第六章 资本运作(4)

上一章 目录 下一章
朱新礼意欲借助达能完成渠道整合和供应链整合,增强实力,走出国门;达能则通过汇源进入中国果汁行业巨大的市场。
与达能的合作,是其中最具戏剧性的。朱新礼和达能中国区主席秦鹏是念MBA时的同学,交情非同一般,但达能能牵上汇源的手,此前也经过了几番追逐。“当年,我们刚和德隆分手后,达能就要求合作。但我认为那时不是汇源嫁人的最好时机。正如一个姑娘,要选择自己最成熟、最漂亮的时候去完成自己的终身大事,也就是说你的价值要得到对方的充分认可和尊重才是最佳时期。”朱新礼说。
“我们一直都对汇源很感兴趣。”达能中国区总裁秦鹏热情地握住朱新礼的手,“老朱,您终于同意了。”朱新礼委婉地说,“不是我同意,而是汇源需要您。”双方都会心地笑了。这是在达能与汇源合作的新闻发布会上的一幕。
对于这场合作,达能是期盼已久的。早在德隆进入汇源之前,秦鹏就带着他的收购计划多次造访朱新礼。“现在时机还不到,我需要最漂亮的时候跟你合作。”朱新礼的回答不免让热情高涨的秦鹏扫兴一半。2004年年终,在电话里朱新礼对秦鹏笑言,“我现在变漂亮了,你来吧。”梦寐以求多年的达能立即展开了追逐。但2005年,汇源选择统一,达能无缘。但是,世事难料。一年多以后,2005年3月,汇源和统一达成合作协议由于政治问题泡汤。统一悄然退出,达能又有机会了。对达能来说这是一个千载难逢的机会,达能追逐了汇源多年,而且达能又是一个非常大的国际化企业,与汇源很般配。
统一无缘分手,达能出场做“新郎”,在中国内地首次介入果汁饮料行业。达能作为欧洲最大的食品集团,实力雄厚,品牌卓越。它是世界最大的鲜乳制品生产商、世界最大的饼干生产商、世界第二大矿泉水生产商,调味品和啤酒生产也不可低估。在新闻发布会上,达能中国区总裁秦鹏说:“早在汇源选择德隆作为战略合作伙伴时,达能就想结盟汇源。对于数年中一直没有放弃汇源的达能,朱新礼也意味深长地说,这是‘一次有很深感情基础的合作’。”
达能成为汇源的第二大股东后,对汇源销售渠道、工业技术等方面进行整合,使已经发展得很健康的汇源争取有更大的发展。对于达能与汇源的合作前景时,秦鹏认为:“达能之所以投资汇源,在于看好中国果汁市场的发展。汇源本身是一个很好的品牌,也许达能在中国的饮料市场还不如汇源这个本土品牌优秀。达能希望在条件允许的情况下,让汇源走出国门,走向世界,成为世界的品牌,参与国际竞争。”
达能入主汇源的愿望终于实现了,这次朱新礼又该经受考验了,能否战胜达能这个大亨,稳掌汇源控制权的难题又摆在了他面前。
相中达能,选择与达能合作,朱新礼还有更深的考虑。其中,资金压力是朱新礼优先考虑的。从2001年初到2002年底,汇源在果汁生产线改造、生产基地建设以及乳业等方面投资巨大,而且这些项目还在进行后续投资。汇源的过度投资,使公司负债比例太高,以致每年必须支付庞大的利息,所以银行团希望汇源能引进外资入股,解决困境,以免再度引起“银团危机”的发生。小说 ww w
而对于达能选择汇源的理由也很实在。在百分百果汁市场和中等以上的果汁饮料市场,汇源的市场份额一直遥遥领先,达能虽然也通过控股、并购等方式进入了中国的水、乳酸饮料、牛奶等市场,但在果汁饮料领域,还没有什么建树。虽然秦鹏坦言“看好健康果汁的概念”,但重要的还是借助汇源抢占中国果汁饮料市场。
达能实力雄厚,转嫁达能,汇源无疑是引“狼”入室,这次朱新礼就要开始与“狼”共舞了,在接下来与达能的合作中,朱新礼开始遭遇许多难题了。汇源和达能合作是发展和提升自己的机会,更是对付“狼”的艰难挑战。
朱新礼最担心的是,不同的企业模式和企业文化。虽然达能在中国拥有很多合作伙伴,有很多可借鉴的经验,聘用了许多中国本土化的人才,但是跟德隆和统一相比,文化和沟通的鸿沟还是不小。
但目前双方合作还比较理想,朱新礼还比较看好这场合作:“我从来没有这种担心,我想达能并不是说收购了中国一些企业以后,全部带来一大帮法国人,带来几千个法国人来管理企业,我想这个是操作的最糟糕的一个决定。股份大小我想还主要是看好产业的发展,看好企业赢利能力,这是它的一个长远战略目标。”
朱新礼希望双方坦诚相待,相互尊重,同时要相互包容。朱新礼希望能引进外资,把民族工业饮料做大做强,开创出果汁饮料业一片蓝色海洋。他说:“企业应在不同时期设立自己不同的追求目标。与德隆联手,是当时面临国内外许多饮料企业蜂拥而至,当时的汇源,孤军奋战十分危险,只有结伴才是做强做大的基础,后来由于德隆战略规划的失误,资金链发生了问题,双方不得不好合好散。与统一的合作至今令人惋惜,统一的罗总是很有远见的人,我们两人只见过两次面,前后不超过两个小时就敲定了,合同也是双方传真而签,一年多的时间,大家配合默契,从合作伙伴成为了好朋友,然而由于台湾有关方面的原因,一对很好的姻缘最终没有形成;与达能的合作,用达能秦鹏的话说是‘天意’,叫‘谋事在人,成事在天’,经过了几番考验,最终我们才能牵手。”“很多人都认为,引进外资很危险,担心有朝一日被吃掉。如今,很多人都会问,达能来势凶猛,汇源是否担心被控股。我个人认为这是杞人忧天。其实,没有什么好担心的。管理和运营一个大企业凭的是能力而不是势力,资本要和真正的创业企业家结合起来才能创造更多财富,所以精明的资本家要把钱放到能干的企业家那里才能钱生钱。”
实践证明,达能入股汇源并没有吃亏,汇源上市价值就足以让达能大赚一把。当中国汇源果汁集团有限公司正式在香港上市时,立即引发了一场热卖风潮:超额认购937倍,认购期间锁定了2000多亿港元散户资金和300多亿美元机构资金。
“做品牌企业,即使不缺钱也要上市。”
公司再大,如果不上市,也很难为众人知道。汇源在壮大,名声与日俱增,朱新礼在考虑选择上市的最佳时间。上市可是一件大事,关系到公司的可持续发展。上市不但可以提升汇源的声誉,而且会迅速融资,加速汇源发展的步伐。

朱新礼说,“做品牌企业,即使不缺钱也要上市。这个过程是非常大的考验,对此我很有成就感。”
汇源上市是朱新礼长期以来的梦想,从1999年起,汇源就开始准备上市,这个梦想让他等了8年。
汇源迟迟不登股市门,其中的原因朱新礼坦言有两个:一是对上市道行并不了解,二是上市筹备工作没有完全做好。
2001年,再度传出汇源谋求上市的消息,还聘请了专门的财务公司做前期准备。后来与德隆合作,汇源上市计划又搁置下来。
与德隆分手后,上市再次被提到议事日程上来,但此时朱新礼出于“先完成内部股权改造再上市”的谨慎考虑,汇源忙于内部产权改制,希望等完成改制,内部产权结构清晰后再上市,不想时机不成熟仓促上阵。直到2005年,汇源与统一合作,上市计划才重新提上日程。
至于在国内上市还是在香港上市,朱新礼也有考虑:不管到哪里上市,都需要条件成熟、顺其自然,不能刻意求之;要以汇源的发展战略为指导和核心,而不只是为了圈钱。
民企在国内上市受到政策方方面面的限制,需要等很长时间,而海外或香港上市相对容易点。于是,朱新礼决定选择在香港上市。他慎重思考,认真分析,运筹帷幄。
2005年4月,朱新礼开始做财务审核、产品销售等方面的细致工作,为最后的上市做准备。但他声称汇源上市计划一直在准备中,尚无具体时间表。当别人问朱新礼何时上市时,总是回答:“很多人问我,汇源何时上市。对于这个问题,我一直很难回答,一方面是我觉得上市要额外支付一笔数额不菲的‘公关费’;另一方面是我目睹了很多企业在上市前业绩非常好,可一旦上市之后业绩反而下降了的现实。因此我认为,目前还不要急于上市。此外,目前我们的融资渠道还非常畅通,因为政府和金融部门都非常支持我们。”
2006年7月3日,汇源迎来了法国达能的投资,上市的步伐明显加快了,达能带来的巨额投资为汇源上市增加了一个大筹码。
2007年1月25日,由摩根士丹利、瑞银和建银国际担任承销商,汇源在香港联交所进行上市聆讯,集资19.5亿港元。
2007年2月8日,汇源公开招股,招股价4.8到6港币,发行总数4亿股,其中香港公开发售4000万股;国际配售3.6亿股,集资规模19.2亿到24亿港币。汇源上市赢得了股民的青睐,受到了投资商的高度重视。香港30多万股民争先认购,汇源果汁一公开发行就获得了937倍的庞大超额认购。按超额倍数计算,汇源果汁成为香港联交所史上第4大新股。
2007年2月23日,汇源果汁在香港联交所正式挂牌上市。当天汇源以9港元开盘后即不断攀升,最高价达10.06港元,全日成交3.19亿股,成交金额达30.48亿港元,成为当天成交金额最大的股票。
从2006年9月25日,汇源向香港联交所正式递交上市申请,到2007年2月23日,正式挂牌上市,时间短短不到5个月。
汇源果汁公开招股,香港媒体纷纷报道,国际投资机构和香港散户认购踊跃,散户认购其公开发售股呈火爆场面。《香港经济日报》报道,投资界将之视为蒙牛翻版,市场认购反应热烈,券商已急不可待地筹借展额度。香港《明报》报道,认购情况热烈可以用“极度夸张”来形容。
朱新礼感慨而幽默地说:“汇源上市做了大量细致工作和充分地准备,真是细到把头发丝都数了一遍。”正是由于此,经过8年的艰苦努力,汇源终于敲开了股市的大门。经过与德隆、统一、达能等的合作,汇源经过精心准备,闪亮登场,一上市就取得了骄人的成绩,“大汇源”计划又向前迈了一步。
对于汇源积蓄了8年的力量才上市,谈到原因时朱新礼说自己在资本运作方面还是个“小学生”。但是,当机会来临的时候,朱新礼会迅速抓住,出手极快。
在汇源果汁上市的那一周,同时在香港联交所上市的有3支新股招股,但以汇源果汁最为瞩目,最受高度重视。对于汇源上市取得的巨大成功,众多国际知名投资银行和投资机构人士纷纷赞叹“堪称完美”。公司上市保荐人瑞士银行认为,汇源果汁是其“最为经典的案例”。 就这样,一个自称在资本运作方面是“小学生”的人竟然股市中游刃有余。凭借出手极快的速度,汇源上市一炮走红,成为股市中的焦点。
一位有名的证券分析师分析,汇源果汁上市首日如此火爆在预料之中,春节前全球路演阶段,香港及国际各大基金经理们就普遍看好该公司发展前景并积极参与申购。
瑞士银行最近在一份研究报告中称,随着中国富余程度不断提高,未来5年内地的果汁消费量将每年增长12%。汇源果汁发展前景一片大好。
股民和投资商之所以普遍看好汇源果汁,正是缘于汇源真正的实力,朱新礼以16年的时间,打造了一个优秀的品牌,带动发展了一个产业。
汇源的成功上市,标志着汇源跨上了一个更高的台阶,迈入了国际化企业的行列,拥有了更广阔的发展空间,同时也面临着更大的压力和严峻的考验。作为董事长,朱新礼很清楚自己肩上的重担:“上市不是结果,而是一个全新的开始。对我们来说,更严格的检验还在后面。作为公众企业,投资者会拿着‘放大镜’来审视企业。现在,汇源董事会办公室每天都会接到很多股东电话,来了解企业发展的状况。他们的投资热情高,就会期望高,要求的回报率也高。随着中国经济迅速发展,人民收入增加,消费者对健康消费的需求会持续上升。上市之后,汇源将积极抓住市场商机及增长潜力,进一步扩展业务,致力于保持集团在市场上的领导地位,为消费者提供更加优质健康的产品,为股东创造更加理想的回报。”
从委身德隆到联姻统一,到转嫁达能;由摩根指路到瑞银承销,汇源果汁的资本运作之途一波三折。汇源成功上市,正是朱新礼运筹帷幄,巧妙融资策划的结果。经过上市,朱新礼的资本运作更加成熟,上市为汇源打造品牌、成长为国际化大企业创造了优越的条件。现在,朱新礼正在积极准备,专注于登上顶峰的路。

本书 。
您的留言哪怕只是一个(*^__^*) ,都会成为作者创作的动力,请努力为作者加油吧!
书书网手机版 m.1pwx.com